Куда человеку податься со своими деньгами

17:16 13 июля 2007

Версия для печати

Нет, не умеем мы правильно распоряжаться своими деньгами! За что и ругают нас то бизнесмены (надо страховать жизнь, а мы не страхуем!), то политики (надо откладывать на пенсию, а мы не делаем этого!)… Но если уж говорить обо всех россиянах, то главное что надо помнить – мы разные. Есть и такие, которые уже давно собственным умом дошли: надо не только тратить заработанное, но и откладывать. Хорошо бы не просто копить, а вкладывать, чтобы даже скромная сумма работала и приносила прибыль. Куда податься простому человеку с его маленькими деньгами – 10, 20, 50 тысячами? «Каждый выбирает для себя» - кто-то выбрал фондовый рынок. Язык брокеров пестрит специальными терминами, в котировках с ходу разбираться тоже не получается, но понять, ЧТО там происходит, уже хочется.

Со специалистом отдела по работе с клиентами тюменской инвестиционной группы «Университет» Татьяной МОГОЛЬКОВОЙ мы говорим именно о таких мелких инвесторах, их ожиданиях и возможностях. А также о том, можно ли получить прибыль, когда весь рынок «стоит» - как это происходило в последние полгода.

- Согласны ли вы с мнением, что сейчас начался массовый приток мелких частных инвесторов на фондовый рынок?

- Я так не считаю. О каком массовом притоке можно говорить, когда у нас только до пяти процентов населения занимается инвестированием! За рубежом в развитых странах это 85%. Приток идет – небольшой, осторожный, но постоянный. Профессионалов финансового рынка это радует, и мы надеемся, что процесс будет идти по нарастающей.

Как сообщает Национальная лига управляющих, до конца года Правительство России должно одобрить федеральную программу, направленную на ликвидацию финансовой безграмотности населения. Она будет рассчитана на 5-9 лет и должна повысить уровень доверия к финансовой системе страны, объяснить населению важную роль долгосрочных финансовых инструментов.

Пока же этим занимаются только сами финансовые компании, в том числе наша – организуют и проводят обучающие семинары, как правило, бесплатно. Есть и платные курсы, но они уже для более опытных. Такой альтруизм понять несложно: компании заинтересованы в приходе массового инвестора на фондовый рынок. Но у людей, далеких от этой сферы, нет азов – понимания, что такое рынок, акции, инвестиционный счет, депозитарий, как совершается купля-продажа акций на бирже, откуда берется прибыль. Когда они это начинают понимать – спокойно приходят на фондовый рынок и покупают.

- Возможно, мелких инвесторов-новичков убедили еще и яркие примеры: большие состояния делаются именно на фондовом рынке.

- Тут я должна предостеречь: таким людям идти за большим состоянием на фондовый рынок – это утопия. На рынке ценных бумаг, также как и в любом другом бизнесе, присутствуют определенные риски, определенные возможности.

Например, выручка компании, акции которой вы приобрели, или чистая прибыль за отчетный период выросла на 20%. Поэтому ваши вложения, скорее всего, вырастут тоже на какую то часть – рынок адекватно оценит рост данного предприятия. А если котировки этой компании выросли за год в 100 раз, то, наверное, это непропорциональный рост, и здесь надо быть готовыми к тому, что это временное, неустойчивое повышение. Надо трезво подходить к таким вещам. Другое дело, что многие акции являются фундаментально недооцененными, тогда данный рост будет логичен.

- Но есть ведь и другой способ получения дохода от акций: заработать на купле – продаже. Вспомним, что слово «спекуляция» на фондовом рынке имеет только положительный смысл и назовем это так: заработать спекуляцией.

- Спекуляции – это работа. Причем, жесткая работа. Если вы занимаетесь своим делом и еще возьметесь за спекуляции – в конечном итоге это может привести вас к нулевому балансу, т.е. вы просто потратите все свои деньги и ничего не получите взамен кроме горького опыта.

Практика показывает, что нужно быть профессионалом, чтобы зарабатывать куплей-продажей ценных бумаг. Люди, которые не могут уделять этому достаточно много времени, как правило, не смогут быть спекулянтами. Рабочий день настоящего спекулянта длится до 12 часов в сутки и больше – ему нужно прийти до открытия рынка, проанализировать факторы, которые смогут повлиять на ход предстоящих торгов. Затем в течение дня постоянно следить за котировками; некоторые ждут закрытия площадок в Америке (вспомним о разнице во времени!); после окончания торгов провести анализ. Нельзя заниматься этой работой время от времени, в свободные от других дел часы.

Людям, которые работают в другой сфере – не на фондовом рынке – стоит подходить к покупке ценных бумаг, как к среднесрочному инвестированию либо в качестве позиционного спекулянта, совершающего сделки не чаще одного раза в неделю.

- И как таким людям попасть на фондовый рынок?

- Частный инвестор может заключить договор с финансовой компанией, которая предлагает брокерское обслуживание (брокер – это посредник, действующий по поручению клиента) либо прийти в управляющую компанию и приобрести паевые инвестиционные фонды.

- На брокерское обслуживание тюменские компании берут инвестора, начиная с какой суммы?

- Прийти можно с любыми деньгами, другое дело, что человек должен отдавать себе отчет: какие затраты он понесет по обслуживанию счета, и что сможет заработать от вложенной суммы.

Плата за брокерское обслуживание зависит, как правило, от торгового оборота за день (иначе суммы всех сделок, совершенных в течение дня). Например, у компании «Университет» есть тарифный план «Новичок», где с торгового оборота до 50 тыс. руб. в день комиссия брокера не взимается, а взимается только комиссия торговой системы – 0,01% от суммы сделки. Есть тарифные планы, ориентированные на людей, которые подают заявки исключительно по телефону – не нужна установка специальной программы в компьютере. В линейке тарифных планов инвесторы также могут найти подходящие варианты, если совершают большой торговый оборот, а также используют интернет-трейдинг.

Если рассматривать покупку акций как инвестиции, а не игру на бирже, то нет такого уровня дохода, с которого можно сказать: теперь надо начинать откладывать деньги на будущее. Человек сам решает, сколько он тратит, а сколько откладывает – на крупные приобретения, на пенсию и т.д. Также как кто-то ежемесячно носит по тысяче рублей в банк, можно ходить и приобретать акции на ту же тысячу рублей. Я действительно считаю, что фондовый рынок доступен каждому – в том числе инвесторам с небольшой суммой денег.

- Объясните начинающим инвесторам, что же происходило на фондовом рынке в первой половине этого года.

- Рынок с начала первого полугодия находится в зоне широкой консолидации. Фактически мы наблюдаем движение в боковом диапазоне. Основной индикатор состояния рынка – индекс РТС – по итогам шести месяцев находится ниже своего значения на начало года. Можно сказать, что год не задался с самого начала из-за падения нефтяных цен. И причиной столь слабой динамики индекса стал нефтегазовый сектор, большинство бумаг которого потеряло в цене 10-20%.

Нестабильная ситуация на мировых площадках также сдерживала подъем отечественного рынка акций. Так, падение китайского рынка в феврале этого года обрушило российский рынок в среднем на 12%.

В целом же стоит отметить, что отечественный рынок сменил своих лидеров. На смену нефтегазовому сектору пришли акции из других секторов – банков, электроэнергетики, металлургии, связи. И даже в такое непростое время часть клиентов получила хорошую прибыль.

Например, одна акция РАО «ЕЭС России» на конец декабря 2006 года стоила 28,44 руб., сейчас – 36,17 руб., рост –27%. Бумаги «Норильского никеля» стоили 4 100 руб., сейчас – 5 670 руб., это 38% дохода за полгода.

Выросли и акции компаний, которые не являются традиционно «голубыми фишками» на рынке. Самый яркий пример акции «АвтоВАЗа», которые стоили в конце 2006 года 1780 руб., а сейчас - 4 135 руб., рост составляет 230%! Акции такой уже хорошо известной компании как «Северсталь» выросли за полгода на 34% (с 305 руб. до 411 руб. за акцию).

Сегодня вряд ли найдете на рынке подобные инструменты для инвестирования, которые при минимальной сумме вложения могут обеспечить такую доходность. Так что фондовый рынок вне конкуренции.

- Полугодие закончились, а заканчивается ли «стояние» на фондовом рынке?

- Пока нет. Можно сказать, что мы наблюдаем все тот же флэт. Правда, в четверг (05 июля) рынок все же сдвинулся с места. Восторг и национальная гордость за Сочи-2014 стали чуть ли не единственным поводом для такого оптимизма. Конечно, еще радовала нефть, которая вплотную приблизилась к $75 за баррель. В итоге акции отечественных компаний заметно выросли.

- Такой штиль на рынке – дело обычное или год 2007 можно считать исключением?

- Я бы такое состояние рынка «штилем» не назвала. За это время не один спекулянт потерял достаточную сумму денег. Но то, что сейчас происходит на рынке – нормальное состояние. Постоять, подумать: куда двигаться дальше. Каждому в жизни такое необходимо в определенные моменты, а фондовый рынок – это большой живой организм. Это же не машина! Рынком движут эмоции множества участников и они присутствуют постоянно. Здесь вы можете наблюдать, как начинается паника, она нарастает, заражает всех, и рынок стремительно летит вниз, или как вдруг кто-то в ажиотаже начинает скупать бумаги, и котировки за считанные минуты взлетают вверх.

- В первом полугодии 2007-го прошло и первичное размещение ценных бумаг – IPO- двух очень известных банков – Сбербанка и ВТБ. Вспомним еще «пионеров» этого дела – компанию «Роснефть», IPO которой состоялось в прошлом году. На ваш взгляд, это привлекло внимание людей к фондовому рынку, помогло получить хоть какой-то опыт в покупке ценных бумаг?

- Да, конечно. Надо сказать спасибо организаторам IPO – благодаря таким мероприятиям повышается культура, экономическая грамотность населения. Правда, в случае с «Роснефтью» упор в большей степени делался на то, что гражданам предлагали стать акционерами крупнейшей компании страны, и нивелировалось то, что деньги от размещения фактически использовали на погашение кредитов. Обычные граждане поверили, что компания очень привлекательная, вложили деньги в ее акции, и уже в этом году были неприятно разочарованы при начислении дивидендов по итогам 2006 года. Да и стоимость акций компании на фондовом рынке с момента размещения не оправдала ожидания инвесторов.

Тем временем шла массированная реклама – могу судить по тому, что в это время мне много звонили даже не клиенты компании, а просто знакомые и спрашивали совета по поводу покупки акций «Роснефти».

- А по поводу размещения «Сбербанка», ВТБ были такие же обращения?

- Конечно. Бывает, что люди, с которыми не общалась 5-7 лет, вспоминают, что я работаю в финансовой компании, находят и советуются. И скажем, по бумагам ВТБ прогноз был более позитивным. Аналитическая служба компании анализировала эти бумаги на начало размещения, рекомендация – «покупать».

- А если поставить вопрос так: во что вложить деньги сейчас, через месяц, до конца этого года?

- Нет, общие рекомендации мы не даем. Здесь нужен индивидуальный подход – необходимо учитывать, на что рассчитывает человек, как он относится к рискам и т.д. Могу сказать одно: когда идешь на рынок ценных бумаг, надо осознавать, что здесь присутствует элемент риска и можно потерять какую-то часть вложенных средств. Порой люди декларируют: да я готов потерять 20% вложенных денег, но когда это происходит в реальности, оказывается все не так.

Прежде чем давать какие-то советы, надо достаточно долго и подробно беседовать с каждым человеком, чтобы оценить, чего же он на самом деле хочет и к чему готов. У нас такой есть опыт, потому что «Университет» - компания, которая больше занимается доверительным управлением. С клиентами, которые приходят на доверительное управление, разговоры порою бывают и по несколько часов – чтобы понять инвестиционные предпочтения и то, какая стратегия больше подойдет в работе с деньгами данного инвестора.

- Доверительное управление это услуга для более состоятельных клиентов?

- Да, массовому инвестору доверительное управление недоступно. Московские компании принимают в доверительное управление деньги, начиная от 3 млн. руб., тюменские значительно меньше – от 100 - 500 тыс., но тоже идут к тому, чтобы поднять планку. Потому что управление финансами – это очень непростая интеллектуальная работа.

- Предупреждение о рисках не отпугивает потенциальных клиентов?

- Как правило, нет. Многие мелкие частные инвесторы приходят, чтобы сделать долгосрочные вложения – на несколько лет. Пришли, купили акции, скажем, трех разных компаний и на год забыли об этих деньгах. Через год посмотрели – какая-то акция упала, какая-то выросла. Не будем забывать что Россия – страна с РАЗВИВАЮЩЕЙСЯ экономикой, следовательно, главное направление это все-таки рост и развитие, поэтому будут расти и акции большей части компаний на рынке. Если не в эти полгода, то в следующие, через год и.т.д.

Что еще убеждает людей? То, что на рынке продаются акции предприятий, услугами которых мы пользуемся каждый день – РАО ЕЭС России поставляет нам электроэнергию, ЛУКОЙЛ и Сибнефть (Газпром нефть) продают бензин на автозаправках, компании телекоммуникационного сектора предоставляют мобильную и фиксированную связь и т.д.

- У нас в стране мелкие инвесторы пошли в ПИФы, и 2006 был, наверное, «звездным часом» для фондов – и по привлеченным средствам, и по уровню доходности вложений. Не скажется ли затишье на фондовом рынке на привлекательности ПИФов?

- Отток средств уже есть, и это неизбежно. Просто люди не подготовлены к тому, что возможны «просадки», возможно рынок будет находиться без движения. Им никто не объяснил, что и это – нормально. Массовый инвестор выбрал ПИФы, потому что здесь можно отдать деньги и не думать, не анализировать, куда их вложить – это делает за тебя управляющая компания.

- Никто не любит делать прогнозы, но их всегда ждут. Поэтому я все же попрошу вас высказать свое мнение: что будет происходить на рынке в следующие полгода?

- Думаю, что основной вклад в рост индекса во втором полугодии внесут акции нефтегазовых компаний.

Пока в ценах на акции отечественных компаний не отражаются фундаментальные улучшения в экономике нашей страны, поэтому потенциал роста существенный. Вполне реально, что индекс РТС покажет по итогам года рост в 15-20%. И это будут не только нефтяные бумаги. У нас сейчас много недооцененных акций в отдельных отраслях, которые стоят так дешево, что рост их очевиден.

- Говорим все время об акциях, хотя есть и другие виды ценных бумаг.

- Есть, но среди них акции – все-таки самые популярные и доступные для понимания. Это тот инструмент, с помощью которого размер сбережений может реально вырасти.

Если брать население всей станы, то, возможно, мы не скоро станем «немножко американцами», для которых день начинается с информации о котировках акций. Но в крупных городах – и Тюмень не исключение – уже достаточно много людей, которые знакомы с фондовым рынком и вкладывают сюда свои деньги. Конечно, есть и такие, которых фондовый рынок разочаровал – они потеряли часть средств и решили больше спекуляциями не заниматься. Но таких людей немного.

- А каких инвесторов сейчас больше?

- Массовым стал клиент, который приходит, чтобы купить акции определенной компании – он или работает в ней или получил о ее бумагах положительную информацию. Человек приобретает акции выбранных компаний как минимум на несколько лет и регулярно дополнительно вносит деньги, чтобы увеличить число купленных бумаг.

- И последнее, почему ваша компания решила проводить семинары?

- Семинары «Университета» появились именно потому, что мы увидели: есть люди, которые желают вложить свои деньги в фондовый рынок, но у них нет базовых знаний о рынке и возможностей уделять много времени изучению специальной литературы. Это тюменцы с разным уровнем дохода и разных возрастов. Среди них есть и студенты, и люди пенсионного возраста, которые имеют положительный опыт инвестирования со времен приватизации.

Обязательное условие для каждого новичка перед приходом на фондовый рынок: минимумом информации овладеть нужно. Компания со своей стороны готова оказать необходимую помощь и поддержку. А что именно купить, человек будет решать сам. Замечу, что есть масса доступной информации с «подсказками».

На первые семинары мы пригласили людей, которые уже являются клиентами компании. Они признавались, что только теперь узнали многие элементарные вещи о фондовом рынке. Мы набираем на семинар небольшую группу – 10-12 человек, чтобы донести нужную информацию до каждого. Цикл состоит из четырех занятий, намерены проводить их на постоянной основе.

Ольга Киселева